{"schemaVersion":1,"@context":"https://schema.org","@type":"Article","identifier":"2005_rakuten_28","headline":"エヌ･アイ･エフ ベンチャーズのTOB・MBO事例：三井住友銀行（2005-08-12公表・2005年収録）","description":"三井住友銀行はエヌ･アイ･エフ ベンチャーズへ1株191,190円のTOBを行い、70,622株の応募から予定どおり70,613株を取得した。9株を按分返還し、取得後は132,528株、37.8％を保有した。","canonicalUrl":"https://tobradar.com/tob/deals/2005-rakuten_28/","machineReadableUrl":"https://tobradar.com/tob-data/cases/2005-rakuten_28.json","catalogUrl":"https://tobradar.com/tob-data/cases.json","inLanguage":"ja","datePublished":"2026-07-17","dateModified":"2026-07-17","dataUpdatedAt":"2026-07-19T03:45:28.564Z","author":{"@type":"Person","name":"noru","url":"https://tobradar.com/about/"},"citation":[{"@type":"DigitalDocument","identifier":"s-rakuten-28-0","name":"エヌ・アイ・エフ・ベンチャーズ株式会社に対する公開買付けの開始に関するお知らせ","url":"https://www.smfg.co.jp/news/pdf/j20050810_01.pdf","datePublished":"2005-08-10","publisher":{"@type":"Organization","name":"三井住友フィナンシャルグループ / 三井住友銀行"},"encodingFormat":"application/pdf"},{"@type":"DigitalDocument","identifier":"s-rakuten-28-1","name":"エヌ・アイ・エフ ベンチャーズ株式会社に対する公開買付けの結果に関するお知らせ","url":"https://www.smfg.co.jp/news/pdf/j20050902_01.pdf","datePublished":"2005-09-02","publisher":{"@type":"Organization","name":"三井住友フィナンシャルグループ / 三井住友銀行"},"encodingFormat":"application/pdf"},{"@type":"CreativeWork","identifier":"s-rakuten-28-2","name":"公開買付銘柄 -国内株式-","url":"https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/Companyfile/koukaikaitsuke2005.html","datePublished":"2006-11-17","publisher":{"@type":"Organization","name":"楽天証券"}}],"recommendedCitation":"TOBレーダー「エヌ･アイ･エフ ベンチャーズのTOB・MBO事例：三井住友銀行（2005-08-12公表・2005年収録）」noru、記事確認 2026-07-17、https://tobradar.com/tob/deals/2005-rakuten_28/（参照日を追記）","citationGuidance":["確認済み事実はfactsのsourceIdsとsourcesを対応させて確認してください。","analysisはnoruの独自分析であり、リンク先原資料の記述とは区別してください。","limitationsに記載した未確認事項を断定しないでください。"],"record":{"dealId":"2005_rakuten_28","startDate":"2005-08-12","startStatus":"開始","startTitle":"三井住友銀行、エヌ･アイ･エフ ベンチャーズに公開買付開始","startUrl":"https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/Companyfile/koukaikaitsuke2005.html","finalStatus":"開始確認（結果未掲載）","lastEventDate":"2005-09-01","lastEventTitle":"三井住友銀行、エヌ･アイ･エフ ベンチャーズへの公開買付期間を確認","lastEventUrl":"https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/Companyfile/koukaikaitsuke2005.html","eventCount":1,"caseUrl":"https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/Companyfile/koukaikaitsuke2005.html","targetCode":"8458","targetName":"エヌ･アイ･エフ ベンチャーズ","bidderName":"三井住友銀行","relationLabel":"エヌ･アイ･エフ ベンチャーズ←三井住友銀行","offerPriceYen":191190,"announcementPriceYen":null,"announcementPriceSource":null,"premiumPct":null,"threeMonthPremiumPct":null,"tenderStartDate":"2005-08-12","tenderEndDate":"2005-09-01","tenderPeriodLabel":"2005-08-12 - 2005-09-01","scheduleStatus":"unknown","dealType":"TOB","isMbo":false,"isSelfTender":false,"isHighPremium":false,"isLowPremium":false,"isDiscount":false,"sources":[{"title":"楽天証券 公開買付銘柄","url":"https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/Companyfile/koukaikaitsuke2005.html","source":"楽天証券","kind":"reference","confidence":"medium"}],"bidderCode":null,"year":2005,"caseStudyUrl":"https://tobradar.com/tob/deals/2005-rakuten_28/","caseStudyJsonUrl":"https://tobradar.com/tob-data/cases/2005-rakuten_28.json"},"research":{"schemaVersion":2,"year":2005,"dealId":"2005_rakuten_28","editorialStatus":"publish_ready","researchedAt":"2026-07-17","reviewedAt":"2026-07-17","author":"noru","reviewedBy":"noru","sources":[{"id":"s-rakuten-28-0","tier":"primary","documentType":"tender_offer_announcement","publisher":"三井住友フィナンシャルグループ / 三井住友銀行","title":"エヌ・アイ・エフ・ベンチャーズ株式会社に対する公開買付けの開始に関するお知らせ","url":"https://www.smfg.co.jp/news/pdf/j20050810_01.pdf","publishedAt":"2005-08-10","accessedAt":"2026-07-17","mediaType":"application/pdf"},{"id":"s-rakuten-28-1","tier":"primary","documentType":"result_notice","publisher":"三井住友フィナンシャルグループ / 三井住友銀行","title":"エヌ・アイ・エフ ベンチャーズ株式会社に対する公開買付けの結果に関するお知らせ","url":"https://www.smfg.co.jp/news/pdf/j20050902_01.pdf","publishedAt":"2005-09-02","accessedAt":"2026-07-17","mediaType":"application/pdf"},{"id":"s-rakuten-28-2","tier":"secondary","documentType":"reference_database","publisher":"楽天証券","title":"公開買付銘柄 -国内株式-","url":"https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/Companyfile/koukaikaitsuke2005.html","publishedAt":"2006-11-17","accessedAt":"2026-07-17"}],"facts":[{"id":"f-rakuten-28-1","text":"三井住友銀行の公式開始資料が示すエヌ･アイ･エフ ベンチャーズ株式の買付価格は191,190円である。","sourceIds":["s-rakuten-28-0"],"locator":"開始資料・買付価格","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-2","text":"買付期間は2005年8月12日から9月1日までとされた。","sourceIds":["s-rakuten-28-0"],"locator":"開始資料・買付期間","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-3","text":"開始時の計画は70,613株を追加取得し、取得後132,528株・37.8％を保有するものだった。","sourceIds":["s-rakuten-28-0"],"locator":"開始資料・買付予定数及び取得後比率","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-4","text":"結果資料によれば70,622株の応募があり、三井住友銀行は70,613株を按分取得した。","sourceIds":["s-rakuten-28-1"],"locator":"結果資料・応募及び買付株数","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-5","text":"按分の結果9株が返還され、取得後保有は132,528株・37.8％となった。","sourceIds":["s-rakuten-28-1"],"locator":"結果資料・返還株及び取得後所有状況","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-6","text":"公開買付けに要した資金は13,500百万円だった。","sourceIds":["s-rakuten-28-1"],"locator":"結果資料・買付資金","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-7","text":"開始資料はSMBCキャピタルとの合併に伴う資本再構成を取引背景に挙げた。","sourceIds":["s-rakuten-28-0"],"locator":"開始資料・買付目的","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-8","text":"開始資料は1株191,190円を、取締役会決議前1か月間の市場終値の単純平均と同額に設定したと説明する。","sourceIds":["s-rakuten-28-0"],"locator":"開始資料・買付価格の算定根拠","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-9","text":"SMBCキャピタルとの合併後、三井住友銀行の議決権比率は40％となる見込みだった。","sourceIds":["s-rakuten-28-0"],"locator":"開始資料・合併後の議決権比率","confidence":"confirmed"},{"id":"f-rakuten-28-10","text":"開始資料は公開買付け後も対象会社株式の上場を維持する方針を示した。","sourceIds":["s-rakuten-28-0"],"locator":"開始資料・上場維持方針","confidence":"confirmed"}],"analysis":{"lead":{"text":"三井住友銀行はエヌ･アイ･エフ ベンチャーズへ1株191,190円のTOBを行い、70,622株の応募から予定どおり70,613株を取得した。9株を按分返還し、取得後は132,528株、37.8％を保有した。","evidence":["f-rakuten-28-1","f-rakuten-28-2","f-rakuten-28-3","f-rakuten-28-4","f-rakuten-28-5"]},"background":[{"text":"開始資料はSMBCキャピタルとの合併に伴う資本再構成を背景に挙げ、合併後の三井住友銀行の議決権比率を40％と見込んだ。追加取得は公表された合併後資本構成に接続していた。","evidence":["f-rakuten-28-3","f-rakuten-28-7","f-rakuten-28-9"]},{"text":"TOB直後の保有比率は37.8％で、開始資料は対象会社株式の上場維持方針を明示した。全株取得による非公開化ではなく、予定数を限定した持分引上げだった。","evidence":["f-rakuten-28-3","f-rakuten-28-5","f-rakuten-28-10"]}],"rationale":[{"text":"公表された取引背景はSMBCキャピタルとの合併に伴う資本再構成であり、買付資金は13,500百万円だった。案件発掘や資金供給など具体的なシナジーは本ファイルの確認事実にないため断定しない。","evidence":["f-rakuten-28-6","f-rakuten-28-7","f-rakuten-28-9"]},{"text":"予定70,613株に対し応募は70,622株で、9株を返還して予定数どおり取得した。取得後132,528株・37.8％という開始時の計画値も実績と一致した。","evidence":["f-rakuten-28-3","f-rakuten-28-4","f-rakuten-28-5"]}],"premiumView":{"text":"1株191,190円は取締役会決議前1か月間の市場終値の単純平均と同額だったため、その基準に対するプレミアムもディスカウントもない。その他の期間平均や株式価値算定レンジは回収事実に含まれない。","evidence":["f-rakuten-28-1","f-rakuten-28-8"]},"shareholderAngle":{"text":"70,622株の応募に対して70,613株だけを買い付け、9株が按分返還された。非応募・返還後も上場維持方針があり、銀行のTOB後持分は37.8％、合併後議決権は40％の見込みだった。","evidence":["f-rakuten-28-4","f-rakuten-28-5","f-rakuten-28-9","f-rakuten-28-10"]},"outcomeAssessment":{"text":"公開買付けは予定70,613株を取得し、132,528株・37.8％保有へ到達したため、TOBの数量計画は達成された。13,500百万円の資金支出と9株の返還も公式結果で確認できる。","evidence":["f-rakuten-28-3","f-rakuten-28-5","f-rakuten-28-6"]},"limitations":[{"text":"楽天の公式開始・結果PDFで、1株191,190円、2005年8月12日から9月1日、予定70,613株、応募70,622株、取得70,613株、返還9株、取得後37.8％、資金13,500百万円、上場維持を確認した。一方、対象会社の意見表明資料と法定届出書は未収集であり、対象会社側の価格評価や検討過程は今回の資料だけでは判断できない。","evidence":["f-rakuten-28-1","f-rakuten-28-2","f-rakuten-28-3","f-rakuten-28-4","f-rakuten-28-5","f-rakuten-28-6","f-rakuten-28-7","f-rakuten-28-8","f-rakuten-28-9","f-rakuten-28-10"]}]}}}